嘿，各位想跟著蘋果（Apple）、輝達（NVIDIA）一起賺大錢的朋友們，你們好啊！最近有個朋友小莉跟我抱怨，她想投資美股，看準了全球頂尖企業的成長潛力，也想用美元資產分散一下台幣的風險，但光是開戶這件事，就讓她一個頭兩個大。她問我：「老王啊（假裝我是老王XD），到底是要找台灣的銀行證券商辦『複委託』，還是直接在國外開『海外券商』的帳戶比較好啊？感覺兩種都很複雜耶！」
說真的，這問題就像是在問，去旅行是要跟團，還是要自由行一樣，沒有絕對的好壞，只有適不適合你的狀況。今天，身為你們的資深財經專欄寫手，我就來幫大家把這兩種美股投資管道，從頭到腳、裡裡外外，好好地拆解一番，保證讓你們聽懂，以後不再選擇困難症發作！
首先，我們要知道美股到底有什麼魔力，讓這麼多人趨之若鶩？簡單來說，美國股市就像是全球最大的百貨公司，裡面有各式各樣的頂級品牌，從你每天滑的社群軟體、玩的電動，到你家裡的電器、喝的咖啡，很多耳熟能詳的國際大公司都在那裡上市。這裡的股票不只流動性超高，想買想賣都很方便，而且還有超級多樣的指數股票型基金（ETF），透明度高，也不太怕被主力亂搞股價。所以啦，想把錢放在這些全球領先的企業裡，享受世界經濟成長的紅利，同時分散一下單壓台幣的貨幣風險，美股確實是個不錯的選擇。
那麼，回到小莉的疑問：到底該選複委託還是海外券商呢？我們一個一個來聊。
說到「複委託」，它其實有個聽起來很專業的學名，叫做「受託買賣外國有價證券業務」。聽起來很拗口對不對？別怕，我用個比喻你馬上懂。想像一下，你想從國外買個限量包包，但你語言不通、不熟悉海外購物流程，這時候，你就會委託一個在台灣的代購（也就是國內證券商），這個代購再跑去國外找賣家（海外券商）幫你買。你看，經過了你委託代購、代購再委託賣家，這是不是就「複」了兩次「委託」？這就是複委託的由來！你的錢呢，還是安安穩穩地躺在台灣的銀行裡，而且跟券商自己的錢是分開管的，安全性自然是沒話說。所以，如果你是個比較保守、喜歡資金在台灣、習慣有專人服務的投資人，複委託會讓你感覺很踏實，就像在家裡投資一樣方便，還有台灣法規保護你。
那「海外券商」又是怎麼回事呢？這個就比較像你直接出國，自己到百貨公司（美國或其他海外地區的證券商）開戶，然後把錢換成美元直接匯過去，自己上網下單買你想買的商品。這種模式少了中間的「代購」環節，交易流程直接又快速，通常也能享有比較低的交易成本，而且投資的標的選擇也更廣，就像直接進入全球免稅店一樣。所以，如果你是個喜歡自己掌控一切、不介意處理國際匯款、追求最低成本和最大彈性的投資高手，海外券商絕對能讓你大展身手。當然，自己匯款、自己處理，相對來說也就需要多一點點的國際金融知識了。
無論你選哪種方式，投資美股總有個基本流程。首先，你都得有個外幣帳戶，畢竟美股是用美元交易嘛！接著就是把你的新台幣換成美元。這兩步是共通的。
如果你選擇海外券商，接下來就是：選定一家你喜歡的海外券商，然後開戶，把美元電匯到你的海外券商帳戶，最後就可以透過他們家的交易軟體下單啦！
如果是複委託，就更簡單了：直接向你熟悉的國內券商申請複委託服務，開好帳戶後，就能透過複委託管道下單了。是不是聽起來比想像中簡單呢？
當然，天下沒有白吃的午餐，投資美股還是有些「隱形殺手」會偷吃掉你的利潤，那就是各種「費用」！這可是決定你荷包深度的關鍵之一。
首先是大家最關心的「手續費」。根據我們最新的資料顯示，複委託的手續費通常是看你交易金額的百分比來收，大約在0.15%到1%之間，而且常常會有個「最低收費門檻」，比方說單筆不到20、30美元，還是會收你20、30美元。這對小額交易或想買零股的朋友來說，可是一筆不小的負擔。但話說回來，現在很多國內券商為了搶客戶，在「定期定額」這個部分給出了超殺優惠，有些買進手續費甚至能低到0.1美元或是新台幣1元，像國泰證券的美股個股或特別股手續費是0.1%無低消，ETF每筆3美元；定期定額買進才0.1美元。元大、富邦、群益、凱基、永豐金、口袋證券等，也都有類似或更優惠的方案。這對想定期存股的懶人投資法來說，真的很有吸引力！
而海外券商呢？這就厲害了！很多知名的海外券商，像是第一證券（Firstrade）、嘉信理財（Charles Schwab），甚至有些新興平台GUGU Trade，他們在股票和ETF交易上直接喊出「零手續費」！聽到這裡是不是眼睛都亮了？當然，也不是所有都零元，像盈透證券（InteractiveBrokers IB）這種功能超強大的券商，手續費是比較低的，每股可能只收0.0005美元，單筆最低0.35美元，最高不超過交易金額的1%。如果常常做小額交易或零股買賣，海外券商的成本優勢就非常明顯了。
再來一個隱形費用，就是「匯款費用」！這個只會發生在你選擇海外券商的時候。因為你要把錢從台灣匯出去，或是把賺到的錢匯回來，這些國際電匯的過程會產生好幾層的費用，像是匯款手續費、郵電費，還有中間銀行會收的「中轉行手續費」。一筆電匯出去，光是這些費用加起來，可能就要花你新台幣七百到兩千一百元之間。如果常常進出金，這筆費用可是會大大侵蝕你的獲利喔！所以，金融專家們普遍建議，如果你用海外券商，最好累積比較大筆的資金再匯款，別為了小錢一直匯來匯去。好消息是，有些海外券商，像盈透證券，會提供每個月一次的免費出金優惠，算是蠻貼心的。
除了交易費用，還有「稅務考量」這個大魔王。別以為錢進了美股就沒事，美國政府和台灣政府都可能跟你收稅喔！
首先是「現金股利預扣稅」。不管你選複委託還是海外券商，只要你的美股發放現金股利，美國政府都會先預扣30%的稅金。這點是無法避免的。不過，有些複委託券商，如果它們有「合格中介機構」（QI資格，Qualified Intermediary）這個身分，你在持有像債券ETF這種會有利息性質配息的商品時，可以免預扣利息稅，但股息稅還是會照扣。
再來是台灣的「海外所得稅」。如果你一整年從海外賺到的所得，包括美股的股息，加起來超過新台幣一百萬元，你就需要向台灣國稅局申報。不過別緊張，申報不代表一定要繳稅，你的海外所得會併入「個人基本所得額」，如果你的基本所得額沒有超過新台幣七百五十萬元的扣抵額，那你還是不用繳稅。所以啦，對一般小資族的散戶來說，通常不太會達到要實際繳稅的門檻，這部分可以稍微放下心來。
但有個比較少人會注意到的，就是「遺產稅」！這可是在你百年之後才需要考慮的事情。如果你是透過海外券商投資，萬一不幸離世，你在海外券商帳戶裡的現金和股票資產，可是會依照美國稅法來課徵遺產稅，而且處理起來會相對複雜。但如果是複委託呢？因為你的資金和股票資產都在台灣，受到金管會的監管，通常就不會有這種繼承的困擾，處理程序也相對簡單。這點對於重視傳承或對海外事務不熟悉的朋友來說，是個重要的考量點。
還有一些小到可以忽略不計的費用，像是你賣出股票時會收的「交易所費」和「交易活動費（TAF）」，金額都非常非常小，通常可以當作沒有。至於開戶費用？無論是複委託還是海外券商，現在大多都不收開戶費了，這點大家可以放心。
講了這麼多費用和稅務，你可能會問：「那我的錢放在這些地方安全嗎？會不會哪天券商倒了，我的錢也跟著飛了？」這就牽涉到「風險與監管機制」的問題了。
選用國內複委託，你的資金受到台灣金融主管機關（金管會）的嚴格管轄和保護。就算你選的國內券商不幸倒閉，因為你的客戶資產是獨立存放在保管銀行的，跟券商自己的錢分開管理，所以你的資產受到的影響會很小，通常只需要等待資產轉移到其他保管銀行，非常安全。而且，萬一你跟券商發生爭議，你可以直接依照台灣的法規體系來申訴，溝通起來沒有語言障礙，方便又安心。
但海外券商就不一樣了。它們雖然也受到美國主要的金融監管機構管轄，像是證券投資者保護公司（SIPC，Securities Investor Protection Corporation），它通常會提供每位客戶最高五十萬美元的保障，其中現金部分最高二十五萬美元，在經紀商破產時保護你的資產安全。還有金融業監管局（FINRA，Financial Industry Regulatory Authority）負責監管交易經紀商，確保它們遵守規定。聽起來很安全對不對？但別忘了，這些券商沒有在台灣申請經營許可，所以它們不受我國的監管。這代表什麼？如果你跟海外券商發生糾紛，你就得自己跑到美國相關機構去申訴，中間可能會有語言、文化、時差等等的差異，溝通起來會比較辛苦，這點是需要心理準備的。
說了這麼多，到底誰適合複委託？誰又適合海外券商呢？這就像選鞋子一樣，舒服合腳最重要！
複委託，會是以下這些朋友的好選擇：
如果你是個「重視安全性」又「離不開台灣客服」的人，錢放在國內有保障，客服是講中文的台灣人，溝通沒障礙，實體分行隨時能諮詢，這感覺真的無價。如果你「不想把資金匯出國外」，覺得國際電匯又麻煩又貴，還對資金出境有點擔憂，複委託能讓你安心。如果你是「頻率較低的長期投資者」，像是只想每年買個幾次，做個資產配置，複委託的最低手續費門檻對你影響不大。特別是如果你「偏好定期定額投資」，國內券商的超優惠方案會讓你省下不少錢。還有，如果你是「資產部位較大」的VIP客戶，相對來說，複委託的單筆高手續費低消對你的總投資金額來說，可能只是小意思了。
而海外券商呢？它就是以下這些朋友的夢幻逸品：
首先，如果你是「小資族」或「零股交易者」，很多海外券商提供零手續費或極低手續費，甚至有些券商最低1美元就能買進零股，這對小額入場、積沙成塔的你來說簡直是福音！如果你是個「頻繁交易者」，每天、每週都想買賣幾次，免手續費的特性可以幫你省下天文數字般的交易成本。再來，如果你是個「追求多元投資標的」的冒險家，海外券商能讓你投資的範圍更廣，除了美股個股、ETF，還有期貨、選擇權等等，就像打開了新世界的大門。如果你希望「股息自動再投資（DRIP，Dividend Reinvestment Plan）」，讓股息自動滾入買股，享受複利效果，海外券商通常都能提供這項服務。最後，如果你對「即時報價」和「靈活操作」有高要求，直接連結美國市場的海外券商能給你最快的交易體驗，有些還提供更低的融資利率，讓你資金運用更靈活。
市面上常見的海外券商有哪些呢？
- 第一證券（Firstrade）：對華人投資者特別友善，介面和客服都有完整中文化，而且沒有最低入金門檻。股票和ETF交易都是零手續費，非常適合美股新手和小資族。
- 嘉信理財（Charles Schwab）：這是一家非常大型且知名的券商，雖然開戶門檻比較高（約2.5萬美元），但對高資產客戶的服務品質真的沒話說，股票和ETF交易也是零手續費，適合追求穩定和高品質服務的VIP客戶。
- 盈透證券（InteractiveBrokers IB）：這是全球規模最大的網路券商之一，支援的國家、市場和貨幣種類超級多，投資產品也是最多元的，還提供高階功能、低融資利率和高利活存。雖然手續費不是零，但相對較低。它適合有經驗、想進行全球化投資，或重視報價、融資成本、追求多樣化交易產品的專業投資者。
- 口袋證券：這是台灣唯一的純網路券商，它的優勢是手續費比一般複委託低，同時還保有資金在台灣的複委託優點，適合擔心資金放海外風險、對手續費敏感又不需要太多複雜服務的投資人。
總之呢，投資美股這條路，不論你是要走「複委託」的台灣代購模式，還是直接用「海外券商」的自由行模式，兩種方式各有各的優點和限制。沒有哪一種是絕對的王者，只有最適合你的那個選擇。
你會需要好好衡量自己的「交易成本接受度」（你是很在乎每一塊錢的手續費，還是覺得便利性更重要？）、你對「操作便利性」的要求（喜歡中文介面、台灣客服，還是不介意自己研究英文介面、處理國際事務？），還有最重要的「資產監管與安全性」（是傾向資金在國內有金管會罩著，還是相信美國的SIPC保障也足夠？），以及你對「稅務處理」的了解程度。
或許，你會發現自己根本不只有一種需求！有些朋友會把大筆資金放在複委託，當作是核心資產的長期配置；同時，也會用海外券商來做一些小額、頻繁的交易或嘗試新工具。這樣雙管齊下，或許才是達到最佳效益的策略喔！
⚠️ 就像任何投資一樣，美股投資也有風險。在做出任何決定前，請務必先評估自己的財務狀況、風險承受能力，以及對市場波動的心理準備。特別是如果你對資金流動性有較高要求，建議先仔細評估不同管道的出入金便利性與速度，再採取投資策略喔！畢竟，錢要賺得開心，更要放得安心，你說是不是這個道理呢？