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各位讀者朋友，大家好！我是你們的老朋友，專門聊錢事、說經濟的專欄寫手。今天咱們不講那些高來高去、讓人腦袋打結的理論，就來聊聊一個跟大家荷包、生活息息相關的大事：新臺幣的「升值」跟「貶值」。別看這幾個字好像很硬，其實它影響著你早餐多吃一顆蛋，還是出國玩荷包縮水，甚至你家隔壁那間賣螺絲的小工廠，是賺錢還是快撐不下去，都跟它脫不了關係！
你有沒有這種經驗？新聞裡突然說「新臺幣升值了！」，結果你高高興興地跑去買進口名牌包，發現比以前便宜了一些；或是想說趁匯率好，規劃一趟日本自由行，住宿費、餐飲費似乎都沒那麼心疼了。反過來說，如果聽到「新臺幣又貶值了！」，是不是馬上感覺到汽油、瓦斯費又要漲價，連買個國外進口的麵粉回家做麵包都貴了一截？這就是匯率的魔力，它無聲無息地影響著我們每個人的生活，從大國的經濟命脈，到你我口袋裡的一塊錢，全都牽動著。
那麼，究竟什麼是新臺幣的「升值」？什麼又是「貶值」呢？其實很簡單，我們就用最常聽到的「美元」來當例子吧！想像一下，以前你拿出30塊新臺幣，可以換到1美元；但如果哪天，你只需要拿出28塊新臺幣，就能換到1美元，這就代表新臺幣變得更「值錢」了，我們就說新臺幣「升值」了。反之，如果需要拿出30塊新臺幣，才能換到1美元，那表示新臺幣的價值下跌了，這就叫做新臺幣「貶值」。記住一個小撇步：如果兌換外幣的「數字減少」了，就是新臺幣升值；如果「數字增加」了，就是新臺幣貶值，是不是很直觀呢？這道理就像你的錢包，原本裝30元才能買到的東西，現在只要28元就能買到，不就代表你手上的錢變大了嗎？但這個變大，對於不同的產業和個人，可說是幾家歡樂幾家愁，讓我們先來瞧瞧這個匯率變化帶來的雙面刃。
匯率的變化，對臺灣這個以出口為導向的經濟體來說，真的是牽一髮而動全身。光是新臺幣的「升值」與「貶值」，就足以讓許多產業的命運截然不同，它就像一面神奇的魔鏡，同時映照出甜美的果實和苦澀的淚水。
新臺幣升值：進口商的福音，出口商的惡夢？
當新臺幣「升值」了，大家最直接感受到的，就是進口商品變便宜了！不管是從日本買來的電器、從歐美飄洋過海來的化妝品，還是我們日常生活中不可或缺的原油、小麥等大宗物資，進口成本都降低了。對於那些仰賴進口原料的廠商，像是製作麵包的烘焙坊、或是煉油廠，他們的成本壓力就減輕了，或許我們就能享受到更穩定的物價，甚至有機會買到便宜一點的產品。喜歡出國旅遊的朋友更是樂不可支，因為你的新臺幣換到的外幣變多了，同樣的預算可以玩得更盡興，買得更開心，讓國人對外消費與投資力都跟著提升。
然而，凡事都有兩面。對臺灣這樣一個「出口」總額佔國內生產總值（Gross Domestic Product，GDP）高達63%（根據2024年數據，遠高於南韓的44%及中國的18%）的經濟體而言，新臺幣升值簡直是晴天霹靂。為什麼呢？因為你的產品賣到國外，以外幣計價，但換回新臺幣時，得到的錢卻變少了。舉例來說，你賣一台機器到美國，原本賺100美元，在匯率1美元兌30元時，可以換回3000元新臺幣；但如果新臺幣升值到1美元兌28元，同樣賣100美元，就只能換回2800元新臺幣了！這200元的差額，對許多薄利多銷的出口商來說，就是巨大的獲利壓力。
想像一下，那些以外銷為主，且以美元報價的電子業、半導體業（像台積電），或是機械業，他們原本的毛利率可能就只有4%到10%不等，甚至有些傳統產業如窗簾、製鞋及成衣，本業毛利率更是低到只剩下2%到4%。如果新臺幣急遽升值，導致他們的出口產品價格相對變高，國際競爭力就會大打折扣。原本訂單可能被其他國家搶走，即使產品賣出去了，也可能面臨「做得越多賠得越多」的窘境，因為匯差吃掉了大部分甚至所有的利潤，長期下去，甚至可能引發中小企業倒閉潮，這對臺灣的就業市場和整體經濟都是沉重的打擊。
新臺幣貶值：出口商的救星，升斗小民的負擔？
反過來，當新臺幣「貶值」了，情況就翻轉了。對出口商來說，這無疑是一劑強心針！你的產品賣到國外，同樣賺100美元，卻可以換回更多的新臺幣，變相提高了產品的「國際競爭力」，讓臺灣的商品在國際市場上更有價格優勢，有助於爭取更多訂單，提振出口業績。而且，如果海外有生產據點的企業，可能也會考慮將部分生產線移回臺灣，增加國內的就業機會。對於持有美元等外幣資產的個人或企業，他們的資產價值也會因為新臺幣貶值而提升。另外，對於想來臺灣旅遊的外國觀光客，他們手上的美元能換到更多新臺幣，在臺灣的旅遊成本變低，也有機會帶動觀光消費，為國內觀光產業帶來活水。
然而，當新臺幣貶值時，我們這些每天在臺灣生活的老百姓，就得勒緊褲帶了。因為進口商品變貴了，小至你每天喝的咖啡豆、大至原油、天然氣等能源，價格都跟著水漲船高。這直接影響到我們的「生活成本」，電費、瓦斯費、汽油價格都可能隨之攀升，讓生活壓力越來越大。對於那些原本計畫出國旅遊的人來說，門檻也跟著升高了，同樣的旅費，現在能換到的外幣變少，玩起來就沒那麼盡興。最慘的莫過於在國外讀書的留學生們，他們的學費、生活費都是以外幣計算，新臺幣一貶值，家裡要多匯好幾萬甚至幾十萬才能支應，經濟壓力簡直倍增。
所以，匯率的升貶值，對臺灣這樣一個小型開放經濟體來說，真的是一體兩面，沒有絕對的好壞，關鍵在於如何掌握它的速度與幅度，並做好應對策略。一個穩定的匯率，才能讓企業安心經營，民眾安心消費。
那麼，究竟是什麼在牽動著新臺幣的這條敏感神經，讓它忽上忽下呢？這背後的影響因素可多了，就像一場國際經濟的拔河比賽，各種力量都在拉扯。
首先是經濟成長。一個國家經濟表現強勁，通常會吸引外資湧入，因為投資人看到機會，就會把錢匯進來，對這個國家的貨幣需求增加，自然就會讓貨幣「升值」。反之，如果經濟放緩，外資可能就會想辦法把錢移出，導致貨幣「貶值」。臺灣過去幾十年來的經濟奇蹟，也是吸引外資的重要因素。
再來是利率變動。這是中央銀行最常用的工具之一。如果臺灣「中央銀行」提高利率，就會吸引國際資金進來，因為把錢存在臺灣可以賺到比較高的利息，這會增加對新臺幣的需求，促使新臺幣升值。而如果利率下降，資金就可能外流，導致新臺幣貶值。
國際貿易更是關鍵。我們常常聽到「貿易順差」和「貿易逆差」。當一個國家「出口」大於「進口」，也就是貿易順差時，表示它賺到的外匯比較多，這些外匯最終會換成新臺幣，讓新臺幣的需求增加，推動新臺幣升值。臺灣長期以來都是出口導向，所以貿易順差是常態。反之，如果進口大於出口，就是貿易逆差，外匯支出多，新臺幣就容易貶值。
當然，還有國際資金流動。這就跟股市有很大的關係了。如果臺股表現亮眼，吸引大量外資湧入買股，這些外資必須先將美元換成新臺幣才能買股票，這就會推高新臺幣匯率。根據2025年5月，新臺幣兌美元匯價急遽升值，其中一個重要原因就是臺股反彈，外資湧入，同時還有壽險公司拋售美債轉投本地、出口商恐慌性拋售美元等現象，都讓新臺幣一時之間像坐了直升機一樣往上衝。
最後，市場情緒與政治因素也扮演著重要角色。全球經濟動盪、地緣政治衝突（比如美中貿易戰，或是美國的關稅政策），都會影響投資人的信心。當市場預期某種貨幣會走強，大家就會搶著買，推動升值；反之，如果預期會走弱，大家就會恐慌性拋售，導致貶值。所以，國際情勢的變化，對新臺幣的匯率影響非常深遠。這也解釋了為什麼過去美國幾任總統的政策，都能在全球金融市場掀起波瀾，臺灣當然也難以置身事外。
說到新臺幣的匯率，就不能不提臺灣的「中央銀行」這個重要的掌舵者。它就像是臺灣經濟的總管家，掌管著國家的金融命脈，其中一項最重要的職能，就是控制「貨幣供給量」以及維持「匯率穩定」。央行手上有許多工具，例如調整利率、進行公開市場操作，甚至直接進場干預匯市來影響匯率。
大家可能好奇，最近新臺幣升值這麼快，央行為什麼不出來「管一管」呢？根據2025年5月的狀況，新臺幣兌美元匯價急遽升值，市場上許多人質疑央行為何沒有強力干預。當時央行總裁楊金龍先生也出面澄清，否認美方施壓，並強調臺灣經濟基本面穩健。然而，央行之所以如此謹慎，其中一個重要的考量，就是要避免被美國財政部列為「匯率操縱國」的觀察名單。臺灣其實已經連續五次被列入這個名單了，美國會根據三個指標來判斷：對美貿易順差、經常帳盈餘佔國內生產總值（GDP）比率，以及「淨買匯金額佔GDP比率」是否超過2%。央行特別警惕第三項指標，因為一旦連續超過門檻，就可能被列為「匯率操縱國」，那可是會招來貿易制裁的。這也顯示了，即使身為「管錢的大家長」，央行在進行貨幣政策時，也必須同時考慮國際政治與貿易的壓力，在匯率穩定與避免國際制裁之間，小心翼翼地尋求平衡。
歷史上，匯率問題可不是第一次讓臺灣面臨挑戰。回顧1985年的《廣場協議》（Plaza Accord），當時美國、日本、德國、法國和英國五個工業大國簽訂協議，目的是讓美元對日圓及德國馬克等主要貨幣貶值，以解決美國的貿易逆差。結果，日圓大幅「升值」，導致日本經濟在隨後陷入長期的「失落的三十年」。那段時期，新臺幣兌美元也跟著大幅「升值」，對臺灣的出口產業造成了不小的衝擊，許多企業因此蒙受巨大損失。當年臺灣的外匯存底暴增，就像是抱著一大堆外幣，但一換回新臺幣，錢就變少了，讓許多以外銷為主的企業吃足苦頭。這段歷史告訴我們，匯率的劇烈波動，對一個高度依賴出口的國家來說，其影響絕對不容小覷。當時擔任央行總裁的彭淮南先生，在他任內就曾被譽為「匯率的藝術師」，他有句名言，說新臺幣匯率是「有事32，沒事29」，意思就是說新臺幣匯率大多落在29元左右，如果國際局勢不穩定，匯率就會回到32元上下。這句話也反映了央行在維護匯率穩定上的苦心和策略。
面對這些複雜的匯率波動，無論是個人還是企業，甚至是國家層面，都必須有應對策略。畢竟，我們不能光是站在那裡看著新臺幣升值或貶值，然後乾著急。
個人理財：掌握多元，降低風險
對於我們一般人來說，最直接的影響就是口袋裡的錢夠不夠用，以及怎麼讓自己的資產保值。
- 多元化投資組合： 這是老生常談，卻是黃金定律。別把所有雞蛋放在同一個籃子裡。除了新臺幣計價的股票、基金，也可以考慮將一部分資金投資到外幣資產，例如美元、日圓等，或是國際型的基金、ETF (指數股票型基金)。這樣即便新臺幣「貶值」，你的外幣資產價值也會相對提升，可以起到一定的對沖作用。
- 外幣投資： 如果你有出國旅遊、留學或未來有外幣支出的需求，可以考慮在匯率相對有利的時候，分批購買外幣。像有時候新臺幣「升值」的時候，你就可以趁機多換一些美元或日圓存起來，等到真的要用時，就不會因為新臺幣「貶值」而心疼了。這就像是提前買好旅行用的必需品，避免臨時漲價。不過，⚠️ 若資金流動性不高，或是這筆錢近期有急用，建議先評估再採取這種策略，避免急用時反而面臨匯損。
- 調整預算與支出： 如果新臺幣持續「貶值」，進口商品、能源價格上漲是必然的趨勢。這時候，我們可能需要審視自己的消費習慣，減少非必要的進口商品消費，或是尋找國內的替代品。例如，多支持臺灣在地生產的農產品或商品，不僅能省錢，也能為國內經濟盡一份心力。
企業營運：靈活應變，善用工具
對於臺灣的廣大出口企業來說，匯率風險是繞不過的坎。
- 審慎評估匯率風險： 企業在報價和接單時，必須將匯率變動可能對毛利率造成的衝擊納入考量。特別是那些毛利率較低的產業，新臺幣稍微「升值」一點，可能就直接從「賺變賠」。
- 利用對沖工具： 這是企業管理匯率風險的專業手段。例如，可以透過銀行或外匯經紀商提供的「外匯期貨」（Foreign Exchange Futures）或「期權」（Options）等金融工具，來鎖定未來的匯率，確保出口收益不會因匯率波動而大打折扣。像 Moneta Markets(億匯) 這類國際外匯平台，多提供多種交易條件，供投資人選擇，企業可以視自身需求與銀行或專業機構諮詢，選擇合適的對沖策略。
國家層面：穩健掌舵，長遠佈局
對於政府和中央銀行來說，維護新臺幣的「幣值穩定」是重中之重，但這條路充滿挑戰。
- 有效掌控升值速度： 央行在必要時仍需適度干預匯市，讓新臺幣的升值或貶值速度不至於太快，以免對國內產業造成過度衝擊。這就像開車一樣，轉彎速度不能太急，否則容易翻車。
- 加快成立主權基金： 臺灣的外匯存底豐厚，可以考慮加快成立類似新加坡淡馬錫（Temasek Holdings）或挪威主權基金的「主權基金」。這樣龐大的資金，可以運用到全球新金融、科技與產業的投資布局，不僅能提高資金的運用效益，也能在國際上扮演更積極的角色，強化臺灣的對外布局和影響力。這不僅能為國家創造長期收益，也能在一定程度上分散國際市場的風險。
總之，新臺幣的「升值」、「貶值」及其與「進口」、「出口」之間的關係，是臺灣經濟脈動的核心。它不是遙不可及的數字遊戲，而是實實在在影響我們每個人的生活和未來。了解它、掌握它，並做好應對準備，才能讓我們在變幻莫測的國際經濟浪潮中，站穩腳跟，穩健前行。記住，知識就是力量，尤其是在財經領域，多一份了解，就多一份安心，也多一份掌握自己荷包的機會。
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